Productos financieros y seguro

En pocos campos como en éste, el de los productos financieros y el seguro, y cómo no, en los productos de inversión basados en seguro, -quizás solo comparable con los riesgos tecnológicos y de ciberseguridad-, se está produciendo una metamorfosis significativa tanto en el diseño como en la genética funcional del producto de seguro. Una metamorfosis que, sin embargo, no está exenta de buenas dosis de confusión. Es más, incluso la finalidad del contrato de seguro se cuestiona en este ámbito. A ello únase la indudable dificultad de valorar el riesgo de inversión que se realiza en estos productos. Pero al mismo tiempo se produce una interrelación y estrechamiento entre dos ámbitos, dos mercados, el del seguro y el de valores. Acaso ¿no estamos asistiendo lenta pero inexorablemente ante una suerte de unificación y acercamiento entre mercados a través de operadores (significativamente dentro de las empresas de servicios de inversión las entidades de crédito) y de productos? O dicho de otro modo, acaso no se ha producido una extensión o generalización de las normas protectoras de los mercados de inversión en el consumidor/inversor hacia otros mercados en esa búsqueda de la armonización y homogeneidad protectora?

ÍNDICE

Resumen y palabras clave

Abreviaturas

1. INTRODUCCIÓN

I. Nuevos riesgos, conceptos complejos, compensación de riesgo y gestión. De lo simple a lo complejo de los productos

II. La transferencia del riesgo. Pero ¿cuál riesgo, el de inversión o el demográfico?

III. Hacia los PRIIPs o los paraguas artificiales

2. EL DIFÍCIL PERÍMETRO ENTRE EL SEGURO Y LOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN

I. Función económica de productos de inversión basados en seguros

3. RIESGO E INFORMACIÓN EN PRODUCTOS DE INVERSIÓN BASADOS EN SEGURO

I. De la dispersión del riesgo a la inexistencia del mismo

II. Riesgo financiero o de inversión frente a riesgo demográfico

III. El interés en los productos asegurativos-financieros

IV. Los activos subyacentes: del “unit linked” a los fondos de inversión internos y externos

4. LA ASIMETRÍA INFORMATIVA: LA DISTORSIÓN ENTRE LA SELECCIÓN ADVERSA Y EL RIESGO MORAL

5. CONTRATO DE SEGURO Y ANÁLISIS ECONÓMICO DEL DERECHO

6. EL FUNCIONAMIENTO Y LA OPERATIVA DE ESTOS PRODUCTOS

I. La prima

II. La naturaleza jurídica de los productos de inversión basados en seguro

III. La inversión de la prima y los límites a las inversiones

7. DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES

I. La transparencia en el contrato y en el mercado

II. Información, idoneidad y adecuación. Hacia la Products Oversight Governance

III. La entidad y suficiencia de la información

IV. Deber de informar con suficiente antelación. Rescate y restitución

V. El deber de una gestión eficiente de los valores y la prima invertida

VI. La obligación de pago de una suma asegurada versus capital invertido, ¿existe realmente en estos productos?

Bibliografía